强力反弹80%后,“反弹急先锋”歇了?

天天财经独家,速关

自4月27日起,新能源主题基金开启了为期两个多月的“强力反弹”模式,有基金净值一度涨超80%。但自7月初以来,新能源主题基金净值有所回调,多只基金7月净值回撤超10%。

业内人士认为,新能源行业逻辑并没有变化,前期反弹收益的兑现、行业热点的分散等原因,使得部分基金短期净值回调。基金经理认为,从长期来看,新能源板块仍是未来数年市场的核心配置方向。

基金反弹榜单有变

近日,新能源主题基金从业绩反弹榜前列“消失”。

7月,多只新能源主题基金净值回撤超10%。此前,在4月27日市场出现阶段性低点后,新能源主题基金充当了“反弹急先锋”,有基金一度业绩反弹超80%。

Wind数据显示,7月份,主动权益型基金中,信澳新能源精选、银华乐享、泰信现代服务业、国投瑞银新能源等多只主题为新能源或重仓新能源个股的基金7月收益为负,基金净值区间最大回撤超过10%。

前期业绩反弹强势基金

近期业绩一览(部分)

除主动管理产品外,50余只跟踪新能源细分赛道的指数基金在7月份收益为负。广发国证新能源车电池ETF、华夏中证新能源汽车ETF、博时新能源汽车ETF等31只指数基金7月最大回撤超9%。

新能源主题基金曾连续两个多月担当“反弹急先锋”。Wind数据显示,4月27日至7月7日,主动权益型基金中,包括信澳新能源精选在内的35只基金(A、C份额未合并)净值涨超70%,其中多为新能源主题或重仓新能源个股的基金。比如,4月27日至7月7日,信澳新能源精选净值增长率达82.92%、银华乐享净值增长率为79.56%。指数产品中,华夏中证新能源汽车ETF等50余只基金净值涨幅超50%。

“虽然行业的逻辑没有变化,但自4月下旬以来,新能源基金反弹较多,进入7月之后,板块超额收益显著,投资者存在兑现收益的需求。”泰达宏利研究总监、基金经理张勋表示。

嘉实新能源新材料基金经理熊昱洲认为,近期锂矿企业的ROE(净资产收益率)大都处在100%甚至更高水平,周期顶部估值较高,因此相关领域出现一定的调整。

张勋进一步称,从行业看,进入7月份新能源板块出现分化,板块热点从最优质的公司向其他领域扩散,很多新能源标的以及转型做新能源的标的表现更好,一定程度上分散了资金。

新能源板块或迎来修复

拉长时间周期来看,新能源主题基金的长期收益依旧明显。

在主动权益型基金近三年业绩榜单中,多只新能源主题基金占据席位前列。截至7月29日,农银汇理新能源主题近三年净值增长率达353.48%,领跑主动权益型基金;国投瑞银先进制造近三年净值增长率为321.09%,该基金长期重仓新能源股。此外,申万菱信新能源汽车、华夏能源革新、中海环保新能源等多只新能源主题基金三年业绩居前。

“电动车需求在6月创历史新高以后,全年销量很有可能超越去年年底最乐观的市场预期,意味着板块将迎来修复。”熊昱洲表示。

农银汇理新能源主题基金经理邢军亮认为,从中期来看,新能源板块中的电动车需求确定性强,伴随上游供给瓶颈的解除,产业链相关优质企业有望迎来市占率与盈利能力双重提升。从长期来看,新能源板块作为国内产业升级的重点方向,是未来数年市场的核心配置方向。

编辑:于红波

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